Lorsque nous pensons à une entreprise réglée comme une horloge pour la croissance de ses ventes et la croissance de ses bénéfices, un nom me vient en tête : Intact Assurance.
Commentaire de 2024 en jaune : Cet article de blogue a été publié le 8 février 2019, alors que le prix était de 109 $. À la date de révision de cet article, le prix était de 262 $. À cette hausse, il faut ajouter le dividende versé tous les trois mois, ce qui en fait un véritable gagnant sécuritaire des dernières années. Ce titre est une excellente illustration de la stratégie d’investissement à long terme, passive mais payante.
1. Intact Assurance : des pubs qui font jaser
Intact Assurance (TSX : IFC), c’est LA compagnie d’assurance que vous connaissez grâce à leurs publicités télé. Vous savez, les pubs avec Rogatien en 2015. Vous en avez certainement jasé autour d’un café un lundi matin au boulot ! Mais cette entreprise en Bourse ne propose pas seulement des pubs divertissantes. Intact Assurance est la principale société d’assurance automobile, habitation et entreprise au Canada avec 17 % du marché, mais 68 % de leur chiffre d’affaires provient de l’assurance habitation et de l’assurance automobile. Comme dirait Rogatien : « c’est du beau chiffre d’affaires, ça, Madame ! »
2. Analyse vidéo sur Intact Assurance en Bourse
3. Couronnement pour Intact Assurance
Les derniers résultats disponibles cette semaine montrent une hausse de 4 % des ventes pour le trimestre. Ces chiffres couronnent une année extrêmement positive pour Intact Assurance avec une hausse de 16 % de ses ventes pour l’année 2018.
4. Résultats financiers d’Intact Assurance en Bourse
| 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | |
| Revenu en million | 7,500 | 7,900 | 8,000 | 8,400 | 9,300 | 10,500 | E 10,000 | E 10,400 |
| Bénéfice par actions | 3,85 | 5,79 | 5,21 | 3,97 | 5,89 | 5,22 | E 7,29 | E 7,89 |
| Dividende par action | 1,76 | 1,92 | 2,12 | 2,32 | 2,56 | 2,80 | E 3,05 | E 3,25 |
E pour estimé
Si l’incompréhension de ces chiffres vous donne envie de magasiner vos assurances, c’est que vous avez trop de temps libre. Venez plutôt en apprendre plus sur la Bourse. Et profitez de nos formations disponibles à titre d’échantillons, et ce, gratuitement et sans inscription. Consultez cet article pour savoir comment investir en Bourse.
5. Revenu régulier pour Intact Assurance
Les revenus d’une compagnie d’assurances sont normalement des revenus extrêmement stables. Les primes payées par les clients sont les mêmes de mois en mois, année après année.
Intact Assurance est tout le contraire d’une entreprise comme SNC-Lavalin qui a des profits en yoyo ou Bombardier qui dépend de contrats ou encore d’une pétrolière qui dépend du prix du baril. Une compagnie d’assurance comme Intact Assurance est presque assurée de faire les mêmes revenus l’an prochain que ceux de cette année. De plus, elle pourra facilement ajouter une légère augmentation et ainsi maintenir l’inflation.
Plusieurs considèrent les compagnies d’assurances comme des titres défensifs. C’est-à-dire qu’en cas de ralentissement économique, vous éviterez probablement de changer de voiture ou de faire des rénovations, mais vous continuerez à payer vos assurances habitation et automobiles. Hé oui, pas le choix !
Nous pourrions presque considérer Intact Assurance en Bourse comme une compagnie de service public tellement ses revenus sont réguliers. La seule différence est qu’Intact Assurance a une bonne croissance.
L’entreprise a de quoi se réjouir puisque l’ensemble de ces facteurs créent des revenus réguliers et prévisibles année après année. C’est tout ce qu’une entreprise en Bourse souhaite, peu importe dans quel domaine elle opère !
6. Dépenses régulières et prévisibles pour Intact Assurance
Pour cette entreprise en Bourse, les dépenses sont principalement les salaires des employés et les réclamations des assurés. Quant au nombre de véhicules volés, d’incendies et autres réclamations, elles sont relativement constantes et stables. Ce qui permet à Intact Assurance d’avoir des dépenses régulières et prévisibles. Nous sommes loin d’un Bombardier qui développe un nouvel avion où la prévision des dépenses est beaucoup plus complexe et instable.
7. Un plus un égal deux
Entendons-nous sur un point : si les revenus sont réguliers et prévisibles, si les dépenses sont régulières et prévisibles alors les profits le seront aussi. C’est si simple ! J’adore ce modèle d’affaires.
8. Deux plus deux égal quatre
Maintenant, si les profits sont réguliers, les dividendes le seront aussi. Je vous invite à observer le tableau ci-haut : remarquez la croissance des dividendes. C’est simplement magnifique !
C’est une croissance du dividende d’environ 10 % par année ! Personnellement, je ne croyais pas qu’Intact Assurance pourrait maintenir un rythme si élevé. Mais avec les résultats de cette année soit une hausse des ventes de 16 %, je devrai peut-être revoir mes hypothèses.
9. Stabilité, mais augmentation des ventes ?
Si tout est stable, comment les ventes augmentent-elles de 16 % en un an ? Ce n’est pas un non-sens. Et j’ai une réponse relativement simple à vous donner : Intact Assurance a fait l’acquisition de OneBeacon aux États-Unis au coût de 2,3 milliards.
Cet assureur est spécialisé dans les assurances commerciales dans les domaines suivants : technologie, santé, maritime, service financier, divertissement et spectacle. Ainsi, si vous désirez assurer votre entreprise contre les cyberattaques ou votre plateau de tournage, OneBeacon fait partie de la solution.
Et lorsque nous observons en détail les chiffres d’Intact Assurance, c’est le secteur commercial qui a connu la plus grande progression. Merci OneBeacon !
Détail de l’acquisition ici.
10. L’action s’emballe
Les résultats positifs ont permis au prix de l’action s’est emballé et d’atteindre une hausse de 8 % au sommet de la journée. Ce fut d’ailleurs un sommet historique pour l’entreprise. L’action à 111 $, ce n’est pas rien.
11. Graphique historique d’Intact Assurance en Bourse
Appuyez sur “max” vous allez tout comprendre.
12. Une pantoufle pour le long terme en Bourse
Dans ma chronique de cette semaine à l’émission Debout VM !, Michel Gailloux, le morning man du 91,3, a comparé Intact Assurance à de bonnes pantoufles. Et je crois qu’il s’agit d’une belle comparaison.
C’est un titre qui, s’il est acheté à bon prix, vous apportera un rendement de dividendes de façon régulière et prévisible. Bref, un achat à faire une fois, que vous apprécierez pour une longue période.
Le mot magique ici est « à bon prix ». Une correction de quelques dollars serait intéressante pour pouvoir augmenter notre dividende en pourcentage, car le prix actuel est un peu haut par rapport au rendement des dividendes.
Je vous rappelle que c’est uniquement votre rendement en pourcentage qui change, le dividende demeure constant, peu importe le prix de l’action. Ainsi, vous recevrez présentement 2,80 $ par année, et ce, que vous ayez payé 97 $ ou 111 $ l’action.
13. Swing trading et moyen terme en Bourse : pas pour Intact Assurance
Prenez cinq minutes et observez le graphique quotidien d’Intact Assurance en Bourse, particulièrement le mouvement des deux dernières années. Remarquez son amplitude relativement mince. Ce que je veux dire, c’est qu’il y a un bas à 91 $ et des sommets à 110 $ ce qui nous donne une amplitude de mouvement d’environ 20 % entre le haut et le bas d’une année. Cette amplitude est relativement modeste.
Juste cette observation nous permet de conclure que ce n’est pas un titre à négocier pour l’investisseur à moyen terme ou de swing trading, car l’amplitude du mouvement est simplement trop faible.
14. Day trading, alors ? Absolument !
Remarquez le nombre de jours qui, pris individuellement, ont des amplitudes très importantes et où le titre peut varier de 3 % à 8 %. Ils ne sont pas si fréquents, j’en conviens. Et j’avoue qu’Intact Assurance ne fait pas partie des titres constamment sur l’écran d’ordinateur avec des graphiques en intra séance. Mais l’occurrence est quand même intéressante.
Pour ceux qui ont suivi le programme de formation en day trading, vous comprendrez que je porte une attention toute particulière lorsqu’Intact Assurance se classe après ma recherche à l’intérieur de ma liste du jour pour le MAX10.
15. Formation sur le MEX10
Le titre en mouvement d’Intact Assurance est trop beau ! Voici un graphique d’une minute du mouvement de la journée et du lendemain. Remarquez le creux de 10 h 30 dans les deux cas, ce sont exactement les deux situations que je présente dans la formation sur le MEX10 avec toutes les caractéristiques pour une transaction rapide de 15 à 30 minutes sur un titre hautement volatile.
C’est certain que les profits de 1 % sont relativement minces. Mais en 15 minutes et 2 fois en 2 jours. Ce n’est pas si mal !
De plus, le ratio rendement/risque est magnifique. Je sais, je sais, ça prend un gros portefeuille pour cet exemple. À vous de voir si vous voulez vous amuser la prochaine que le titre en Bourse d’Intact Assurance se classe dans le MEX10 !
Plus de détails sur le MEX10 les deux premières formations sont en échantillon disponible pour tous sans inscription.
Conclusion
Pour un titre comme Intact Assurance, il n’y a absolument rien d’autre à faire, à lire ni aucune autre méthode à utiliser qu’un MAX10. Le RSI, les moyennes, le MACD et même la pêche à la baleine ne seront pas aussi efficaces ! Regardez le graphique d’une minute, c’est évident.
Si vous aimez ce type d’analyse et ce genre d’investissements, vous adorerez nos programmes de formation en Bourse. Sachez que pour vous permettre d’évaluer les formations, environ 10 % de celle-ci sont offertes sans inscription.
Bon Trading!
