La correction de la banque CIBC combiné à la hausse du dividende de cette semaine approche le rendement de celle-ci à 5,76%… de quoi attirer notre attention.
La Banque Canadienne Impériale de Commerce, ou CIBC, est la cinquième banque au Canada et fait partie du paysage québécois et canadien depuis 150 ans. Portrait d’une banque canadienne.
Banque Canadienne Impériale de Commerce
La Banque CIBC en Bourse (TSX : CM) offre des produits et services financiers variés à plus de 11 millions de clients au Canada. Services bancaires personnels et PME, Groupes entreprises, Gestion des avoirs et Marché des capitaux sont leurs quatre unités d’exploitation stratégique. Rien d’extravagant, juste du classique pour cette banque canadienne.
L’objectif de la Banque CIBC est d’offrir un service exceptionnel à ses clients et un rendement supérieur aux actionnaires. Elle veut être de son temps, une institution au diapason du monde moderne malgré son grand âge.
Banque CIBC en chiffres
| 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | |
| Revenu en million | 13 300 | 13 800 | 15 000 | 16 200 | 17 300 | 18 600 | E 19 200 | E 19 800 |
| Bénéfice par action | 7,86 | 9,77 | 10,7 | 11,2 | 11,6 | 11,2 | E 12,1 | E 12,6 |
| Dividende | 3,94 | 4,30 | 4,75 | 5,08 | 5,32 | 5,6 | E 5,85 | E 6,03 |
E pour estimation
- Remarquez la croissance des ventes. On dirait un métronome tellement c’est régulier.
- Remarquez la croissance du bénéfice par action.
- Remarquez la croissance des dividendes par actions. En moyenne, 7,3 % par année.
- Remarquez que le dividende est environ 50 % des bénéfices par actions. Ce n’est pas un hasard.
Dividende
La Banque CIBC fait bonne figure. L’institution bancaire a annoncé une hausse de son dividende trimestriel passant de 1,44 $ par action ordinaire à 1,46 $ par action. C’est pas énorme mais c’est du positif.
Un peu de mathématique avec le dividende de la CIBC : 1,46 $ de dividende par trimestre, c’est 5,84 $ (1,46 $ x 4) par année et 5,84 $ de dividende divisé par 101,36 $ (prix à la rédaction de l’article), c’est 5,76 % de rendement du dividende par année. Ouff…
Normalement, on peut estimer le rendement d’un titre par son rendement immédiat plus sa croissance future et ici, le rendement immédiat est de 5,14 %. Si on observe la croissance du dividende par le passer, on peut probablement prévoir un autre 5 % de croissance future, bien que cela ne soit que pure spéculation. Donc, 5,76 % + 5% = 10,76 %.
Je ne sais pas pour vous, mais 10 % par année, ça commence à attirer mon attention.
Un rappel pour les débutants, on parle de marché boursier, pas d’obligation d’épargne. Le dividende a beau être perpétuel, il n’est pas garanti et il pourrait être coupé. La croissance future est théorique et pourrait être fort différentes… et si le coronovirus transforme les humains en zombies, la banque risque de fermer. Enfin, vous comprenez le principe… Vous êtes sur un site Internet de Bourse avec un rédacteur qui fait des projections, pas sur le site Epargne Placement Quebec qui vous offre 2,15 % présentement sur 10 ans, mais sans risque.
Bon, si vous voulez en savoir plus, aller voir la formation à long terme. C’est 100 % sur le dividende.
Preuve de sa modernité
La preuve : en 2017, la Banque CIBC en Bourse a fondé Simplii Financial, une banque virtuelle offrant des services exclusivement en ligne pour les clients qui préfèrent avoir des services bancaires numériques. Malgré son désir d’être actuel, CIBC est en retard. Simplii Financial n’est pas la première banque virtuelle à faible coût à faire son entrée sur le marché canadien : Tangerine et la Banque Alterna ont fait le saut avant elle. CIBC se retrouve donc en mode rattrapage.
On aimerait toutefois que Simplii Financial offre des services en français et que le service soit accessible au résident du Québec. En fait, dans le reste du Canada, les banque 100 % en ligne sont de plus en plus populaires et la concurrence est féroce. Par exemple Simplii Financial offre un compte bancaire sans frais mensuel, sans minimum et sans frais pour les débits Interac ou les dépôts… Inutile de vous dire que c’est populaire. Soyons patients, c’est pour bientôt.
De plus en plus de Canadiens font leurs transactions bancaires en ligne, le trois quarts à vrai dire. Les succursales sont donc de moins en moins visitées pour ce qui est des transactions quotidiennes. Les milléniaux sont plus qu’à l’aise avec les services bancaires virtuels, et disons-le, dans les prochaines années, ils représenteront une grande part du marché. Ah les milléniaux! Ils forcent le changement… bancaire!
Conclusion
En terminant, la Banque CIBC est reconnue par divers organismes pour ses succès, en affaires autant que pour ses employés et la communauté. Le magazine Global Finance l’a nommée meilleure banque numérique pour les consommateurs en Amérique du Nord. Elle a été sélectionnée comme l’un des 100 meilleurs employeurs au Canada en plus d’être parmi les 100 meilleures organisations mondiales en matière d’égalité des genres. Si nous doutions encore de sa modernité, vlan dans les dents!
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Bon trading tout le monde!
