Prévoir le Dow Jones en 2025

Votre rendement en 2025 : une analyse entre mythes et réalités

Une question fréquente des investisseurs : quels rendements attendre ?

En tant que formateur en bourse, une question revient souvent : « À quel rendement peut-on s’attendre pour l’année prochaine ? »

Je n’ai pas encore terminé mon café que déjà une dizaine de courriels me demandent mes prévisions pour 2025. Et franchement, cette question, bien que légitime, est souvent posée par des débutants. Pourquoi ? Parce que les marchés financiers ne fonctionnent pas comme une horloge prévisible.

Les rendements annuels : plus de volatilité qu’on ne l’imagine

Permettez-moi de démystifier cela avec un peu de mathématique et de statistiques. Roulement de tambour… Prêts ? Le rendement du marché boursier pour 2025 a très peu de chances d’être dans cette fameuse « brochette » de 5 à 8 % que tout le monde aime citer.

En fait, selon mes calculs, seulement 8 % des années depuis 1950 montrent un rendement annuel situé dans cette fourchette. Oui, vous avez bien lu, 8 %.

Les 92 % restants ? Des rendements qui explosent les 8 %, ou au contraire, qui plongent sous les 5 %. Par exemple, il y a plus de chances que le Dow Jones affiche un rendement supérieur à 20 % qu’un rendement « moyen » entre 5 et 8 %.

Analyse des données historiques du Dow Jones

Pour appuyer cela, j’ai analysé les données du Dow Jones de 1950 à 2023. Vous les trouverez toutes dans un tableau au bas de cet article.

Voici quelques chiffres marquants pour les rendements annuels :

• Rendement moyen annuel : 8,42 %.
• Médiane : 10,9 %.
• Rendement dans la fameuse brochette de 5 à 8 % : seulement 8 % des cas.
• Rendement supérieur à 12 % : 46 % des cas.
• Rendement inférieur à -12 % : 11 % des cas.
• Rendement supérieur à 20 % : 23 % des cas (Wow ! soit presque une année sur cinq).
• Rendement inférieur à -20 % : 2,7 % des cas.

Note : Les deux cas avec des rendements inférieurs à -20 % sont 1974 avec le scandale du Watergate et la crise pétrolière, et 2008 avec la crise du papier commercial. Ces deux périodes ont été suivies, les années suivantes, par un marché fortement haussier.

Ces chiffres montrent que la bourse est tout sauf prévisible. Contrairement à un certificat de dépôt qui offre un rendement fixe, le marché boursier oscille de manière spectaculaire. Lorsqu’on me demande quel rendement une personne pourrait réaliser, ma réponse est toujours liée à la performance du marché cette année-là.

Par exemple, dans les années où le marché grimpe de plus de 12 % (46% des cas), certains secteurs affichent des performances exceptionnelles et des bulles spéculatives se créent, offrant des opportunités pour des stratégies à moyen terme et en swing trading. En revanche, dans les années de baisse (11 % des cas), il devient difficile de trouver des titres capables de doubler ou tripler leur valeur.

Pourquoi les planificateurs financiers prônent-ils une vision à long terme ?

Parce que les rendements à long terme sont beaucoup plus stables. Si l’on calcule les rendements sur 10 ans (ex. : 1950 à 1960, 1951 à 1961, etc.), voici ce que cela donne :

• Rendement supérieur à 12 % : 16 % des cas.
• Rendement supérieur à 20 % : 0 % des cas.
• Rendement inférieur à -12 % : 0 % des cas.
• Rendement dans la brochette de 5 à 8 % : 20 % des cas.

Remarquez que sur 10 ans, les chiffres extrêmes disparaissent.

Les pertes catastrophiques, comme les -27 % de 1975, se transforment en -3,4 % lorsque l’on regarde la moyenne sur 10 ans. De même, les rendements spectaculaires, comme les +33,5 % de 1996, deviennent +12,7 % sur une décennie.

Conclusion : quel investisseur êtes-vous ?

Pour l’investisseur à long terme adoptant une stratégie de dividendes, les rendements sur 10 ans (entre 5 et 8 %) offrent une base solide. Mais ce que je préfère dans cette stratégie de formation à long terme basée sur le dividende, c’est lorsque je regarde les périodes comme les années 1975 ou vers 2005, où nous avons de longues périodes avec un rendement de presque zéro sur 10 ans sur les marchés. Une stratégie de dividendes vous apporte un rendement minimal dans ces périodes, car vous recevrez minimalement votre dividende de vos actions individuelles. Bref, on règle le cas d’un marché stagnant pendant 10 ans avec une sélection de titres individuels offrant un rendement minimal par le dividende.

Pour un investisseur à moyen terme et en swing trading, on voit très bien que la volatilité annuelle est grande et qu’une stratégie de timing peut apporter un rendement supérieur. On comprend aussi que certaines années où les marchés sont fortement haussiers, certains secteurs performent mieux que la moyenne du marché, et d’autres secteurs développent des bulles spéculatives, offrant des opportunités de rendements nettement supérieurs. C’est d’ailleurs pourquoi j’accorde beaucoup d’importance dans les formations à maintenir un calendrier de la position du marché avec les couleurs (vert, jaune, rouge, bleu) et les phases à court terme.

Enfin, pour les day traders… Vous avez probablement lu tout cet article pour rien. Après tout, vos positions se jouent en minutes, pas en années.

Bon trading tout le monde, et je vous souhaite un rendement exceptionnel pour 2025 !

Mario Lamoureux

Bourse101

Devoir:

Prenez deux minutes pour examiner ce tableau de manière approfondie. Il a été conçu dans un esprit pédagogique. D’abord, concentrez-vous sur la troisième colonne, qui montre la variation sur un an, et remarquez à quel point ces données peuvent être complètement volatiles.

Ensuite, considérez que cette variation reflète celle d’un indice, lui-même composé d’un ensemble d’entreprises différentes. Cette variation représente une moyenne des variations individuelles des titres qui le composent. Par conséquent, certains titres ont connu des variations nettement supérieures ou inférieures à celle de l’indice, puisqu’il s’agit précisément d’une moyenne.

Ensuite, dirigez votre attention vers la quatrième colonne, qui présente la variation sur une période de 10 ans. Vous observerez que les données y sont plus regroupées, reflétant une tendance à la stabilité et une moyenne plus uniforme.

Enfin, en observant la quatrième colonne, remarquer, qu’il existe des périodes où le rendement de l’indice s’approche de zéro sur 10 ans. Ces moments rappellent l’importance d’avoir une stratégie pour contrer ces périodes de faible performance et maintenir un rendement global positif dans les actions.