Les bulles boursières éclatent. Le secteur de la construction auquel Caterpillar est associé subit des attaques répétées depuis plusieurs jours. Le leader mondial des engins de chantier a ainsi reculé de 7,8 % en l’absence de relèvement de ses prévisions annuelles. Quelle stratégie d’investissement adoptée dans un tel contexte ? Comment adapter son plan de trading ? Nous faisons le point dans cet article.
Une correction de 10 % sur les marchés boursiers
Par rapport à leur sommet observé il y a 3 mois, la plupart des indices sont maintenant en correction d’environ 10 %. Ainsi, les indices de la Bourse de Toronto ont chuté de 16 600 pts à 14 900 pts. Ce niveau actuel correspond aux creux d’aout 2017, février 2018 et avril 2018. Bref, on approche d’un niveau connu et qui a déjà marqué des points de revirement à la hausse.
Les marchés financiers sont dans le rouge. Les pertes des Bourses européennes se sont accentuées après l’annonce du rejet par la Commission européenne du projet de budget italien pour 2019. En effet, celui-ci n’était pas conforme aux règles communautaires. Un nouveau document devrait être présenté à Rome dans les trois semaines. A cela, se sont ajoutés les doutes sur le leadership de la Première ministre Theresa May alors que les négociations sur le Brexit sont toujours en cours.
Des opportunités pour les investisseurs à long terme
Nous avons mis à jour les tableaux des 100 titres à fort dividende de la Bourse de Toronto. Il faut se rappeler que le dividende versé par action est en dollars et non pas en pourcentage. Ceci signifie que si un titre corrige, par exemple, la banque de Nouvelle-Écosse de 78 $ à 69 $, le dividende reste le même, à 82 cents par trimestre. Ce qui veut dire que le rendement en pourcentage augmente, soit un superbe 4,7 % dans notre exemple.
Pour ceux qui ont suivi le cours à long terme vous comprenez que ceci ne change rien au calcul de la perspective de croissance du dividende. Mais ceci change votre note bourse 101 accordée à ce titre, et qui en fait probablement une aubaine sur vos listes. Comme dirait Warren Buffet, il est important de penser à long terme et ainsi éviter l’effet boule de neige et la spéculation démesurée. Il n’y a pas de secret, pour devenir un pro de la finance, il est indispensable de suivre une formation. En effet, le trading en bourse ne s’improvise pas.
Pourquoi une correction ?
La correction actuelle peut être influencée par plusieurs facteurs. Certains mentionneront la hausse des taux d’intérêt tant canadien qu’américains. D’autres parleront des déclarations de Donald Trump. D’autres évoqueront la guerre commerciale du gouvernement américain avec la Chine. Il faut préciser que Caterpillar est présente sur quasiment tous les continents ce qui la rend vulnérable aux mesures protectionnistes.
Enfin, certains soulignent simplement la prise de profits des investisseurs qui ont accumulé des gains importants depuis avril.
Caterpillar, une entreprise baromètre
Catepillar en bourse
Personnellement, j’aime bien prendre toutes ces raisons et les convertir en application réelle pour une compagnie. Et j’aime bien utiliser Caterpillar comme entreprise baromètre.
Pour ceux qui ne connaissent pas l’entreprise c’est eux qui fabriquent les pelles hydrauliques qu’on voit sur les sentiers de construction les compacteurs, les pépines, les monte-charges et les camions géants utilisés par les minières. Bref, si c’est jaune, que c’est motorisé et que c’est sur un chantier de construction, c’est probablement du Caterpillar.
Pourquoi un titre baromètre ?
Caterpillar est une entreprise mature présente dans tous les pays et un leader dans son secteur. Bref, ses perspectives de croissance sont limitées et son chiffre d’affaires correspond normalement à la demande.
Un autre aspect est la durée de vie des produits qui est très longue. On achète une pelle hydraulique pour 40 ans. Bref, Caterpillar ne fait des ventes que si les entrepreneurs croient qu’ils auront plus de contrats ou plus de travaux effectués qu’actuellement. Après tout, si le niveau de travail reste inchangé, ils ont déjà l’équipement pour l’effectuer.
Cette semaine, Caterpillar (CAT) a publié ses résultats trimestriels. Ils sont simplement fantastiques. Plus précisément, la société a dégagé un bénéfice net de 1,73 milliard de dollars, soit une hausse de 63 % sur un an. Cela représente un bénéfice par action de 2,88 dollars, c’est le meilleur bénéfice par action trimestriel de son histoire ! Quant au chiffre d’affaires, il a progressé de 18,4 %, à 13,51 milliards de dollars. Toutefois, le titre s’est effondré passant de 156 $ à 112 $, soit une baisse de 28 % en quelques jours.
Cette correction est liée à un commentaire de la direction sur les ventes futures : « Hausse des coûts des matériaux à prévoir suite au tarif douanier sur l’acier », « un ralentissement des commandes en Chine » « carnet de commandes restreint ». Bref, on peut deviner que l’avenir sera moins rose.
Il est à noter toutefois que l’entreprise prévoit d’augmenter ses ventes et ses bénéfices à l’avenir mais à un rythme moins important.
Ce que je retiens des mouvements sur ce titre c’est que les investisseurs sont nerveux et qu’ils pénalisent le moindre drapeau jaune. Ainsi, si vous avez des positions de moyen terme qui sont dans la stratosphère (lire que vous avez des profits très importants), n’oubliez pas de placer des points de sortie.
Impact au Canada
On a pu voir l’impact de cette correction sur les marchés boursiers au Canada. Deux concessionnaires importants de Caterpillar inscrits en Bourse canadienne, à savoir Toromont et Finning, ont vu leur cours chuter dernièrement.
Conclusion
Pour l’investisseur à long terme une correction comme celle-ci est juste bénéfique car elle nous permet de trouver des titres en promotion et de se positionner à l’intérieur de ces compagnies.
Pour l’investisseur à moyen terme, qui cherche à acheter d’excellentes compagnies mais qui veut être positionné dans un creux lors de l’achat, alors, nous approchons d’un creux.
Pour l’investisseur de swing trading, une correction 10 % c’est juste parfait.
Pour le Daytrader, la volatilité actuelle est juste agréable.
Comme il y a toujours une possibilité, que la correction se poursuive, n’oubliez pas de placer vos points de sortie comme enseigné dans les cours.
Vous aimeriez profiter de correction des marchés comme celle-ci ? Bourse 101 vous offre une série de formations adaptées à votre style d’investissement. Nous vous conseillons de débuter par notre formation pour débutant qui est gratuite et qui vous apprendra les bases pour investir en bourse.
