Meilleurs titres de cannabis à la Bourse de Toronto en 2019

Pour la troisième année consécutive, les titres de cannabis s’annoncent comme les plus rentables pour l’investisseur à la Bourse en 2019. Voici ma sélection annuelle des meilleurs titres de cannabis en Bourse.

Titres de cannabis en Bourse version 2019

Les titres de cannabis en Bourse demeurent les plus populaires et les plus volatiles sur les marchés boursiers au Canada. Mais parmi ce vaste choix d’entreprises, quelles sont celles qui devraient être sélectionnées ? Mais surtout, lesquelles devraient être dans votre stratégie d’investissement en 2019 ?

L’objectif de cet article est de vous présenter l’état de la situation. J’ai compilé pour vous l’ensemble des titres de cannabis au Canada en fournissant les chiffres des ventes et les projections de croissance pour les deux prochaines années pour chacune des entreprises. Finalement, je vous présenterai mes favoris pour 2019 en plus des perspectives positives et négatives pour les investissements dans le cannabis.

Contrairement à d’autres articles qui sont écrits en quelques minutes seulement et que vous pouvez trouver sur le Web, cet article a demandé plusieurs jours de préparation et de recherche.

Relaxez et prenez le temps de l’apprécier. Je vous conseille d’ailleurs de l’ajouter à vos favoris, car j’ai l’intention de revenir quelquefois dans l’année pour y ajouter les nouveaux résultats trimestriels pour chacune des entreprises.

Cet article n’est pas mon premier !

Les titres de cannabis m’intéressent beaucoup. J’ai d’ailleurs écrit deux autres articles sur le cannabis en Bourse.

Un premier article a été écrit le 4 juillet 2017 pour identifier les 36 titres de cannabis qui étaient disponibles à cette date. Nous avions expliqué notre stratégie d’investissement et la façon dont vous devriez sélectionner les entreprises de cannabis pour y investir, en plus de sélectionner cinq coups de cœur parmi les 36 compagnies de cannabis existantes à ce moment.

Rappelons-nous qu’à l’époque, la légalisation du cannabis était un concept théorique et beaucoup de choses auraient pu faire capoter le projet.

Nous constatons avec une certaine fierté que nos cinq coups de cœur de l’époque font partie des neuf plus grandes entreprises de cannabis aujourd’hui.  

Cannabis 2018 : mon second article

Dans l’article sur le cannabis de 2018, qui est vraiment pertinent et éducatif, nous expliquions notre méthode de sélection utilisée en 2017. Nous insistions sur le fait qu’une stratégie de buy and hold (acheter et conserver) n’était plus valide vu l’évaluation astronomique accordée aux entreprises. Je vous conseillais d’ailleurs de privilégier l’investissement par cycle tel que décrit dans le programme à moyen terme.

Nous avions sélectionné six coups de cœur qui devaient connaître des cycles importants. Sur ces six coups de cœur, cinq ont connu au moins deux cycles de 100 % depuis 2018 et le sixième s’est fait acheter après avoir doublé.

À la fin de cet article, vous pourrez observer les graphiques de chacun des six titres et contempler les onze chances que vous avez eu de doubler votre argent depuis 1 an !

Notre sélection 2019 pour le cannabis

OK, assez de bla-bla et soyons réaliste ! La seule raison pour laquelle vous êtes ici est votre intérêt pour notre liste de titres de cannabis pour 2019. Voici un petit préambule.

Il est important de comprendre que nous avons un changement de paradigme par rapport aux analyses que nous avions faites précédemment. Ce que je veux dire, c’est que nous avons maintenant de vrais chiffres de ventes et nous pouvons comparer des pommes avec des pommes.

Rappelons-nous que toutes les analyses que nous avons effectuées en 2017 et 2018 étaient basées sur des promesses un peu vagues de ventes extraordinaires et de rentabilité incroyable puisque chaque entreprise nous promettait de devenir le leader mondial du cannabis.

Depuis la légalisation qui a eu lieu en octobre 2018, nous avons dû attendre un trimestre complet et laisser quelques semaines aux entreprises pour produire leur état financier trimestriel. Aujourd’hui, nous nous retrouvons avec toutes les entreprises du secteur du cannabis qui ont publié les résultats financiers pour au moins un trimestre.

Et franchement, les seuls vrais chiffres qui nous intéressent dans ces résultats financiers sont les ventes.

Notre sélection 2019 pour le cannabis, pour vrai, là !

Sans plus tarder, voici ma sélection 2019 pour les entreprises de cannabis en Bourse.

Les titres sont classés par ordre de ventes lors du dernier trimestre. Je sous-entends donc que celui qui est en avance ou qui sera un leader à long terme est celui qui fait le plus de ventes actuellement.

D’ailleurs, j’ai conservé uniquement les titres qui avaient fait des ventes d’un minimum de 5 millions au dernier trimestre et qui avaient un compte en banque bien garni. Puisque la logique veut que, pour avoir une croissance rapide, les entreprises de cannabis aient besoin d’argent.

Et le deuxième point logique est que si ces entreprises ne réussissent pas à vendre pour 5 millions dans une période de pénurie de cannabis comme dans le dernier trimestre, ils sont soit de trop petits joueurs, soit vraiment en retard ou complètement gelés. 

VOICI MA SÉLECTION POUR 2019

Canopy Growth (TSX : WEED) *
Capitalisation boursière : environ 19 000 millions
Ventes au dernier trimestre : 83 millions
Projection des ventes pour l’année fiscale 2020 : 790 millions
Prix sur les ventes : 132x

C’est en 2014 que Canopy Growth devient la première entreprise de cannabis en Amérique du Nord à être cotée en Bourse. Leur vision est simple : devenir la principale entreprise de cannabis à travers le monde. Guidée par leur passion et leur engagement, Canopy Growth souhaite rendre l’expérience du cannabis la meilleure possible et préconise l’innovation à l’échelle mondiale.

Aphria (TSX : APHA) *
Capitalisation boursière : environ 3 360 millions
Ventes au dernier trimestre : 83 millions
Projection des ventes pour l’année fiscale 2020 : 831 millions
Prix sur les ventes : 21x

Cette entreprise ontarienne est véritablement alimentée par la lumière du soleil. C’est eux qui le disent ! Aphria offre des produits personnalisés pour répondre aux besoins de chaque patient et leurs produits de cannabis sont cultivés à 100 % dans des serres. Aphria estime que les normes ne sont pas assez élevées et a choisi d’aller au-delà de celles-ci pour des soins supérieurs.

Aurora Cannabis Inc. (TSX : ACB)
Capitalisation boursière : environ 12 000 millions
Ventes au dernier trimestre : 54,2 millions
Projection des ventes pour l’année fiscale 2020 : 857 millions
Prix sur les ventes : 102x

L’entreprise qui a vu le jour au pied des Rocheuses cultive le cannabis médicinal depuis 2016. Aurora Cannabis mise sur un accès régulier à ses produits de façon simple et abordable pour que ses clients puissent consommer des produits de cannabis sûrs, efficaces et d’une qualité constante. Les milliers de plants dans les installations de l’entreprise sont bercés par la brise, irrigués par l’eau cristalline des montagnes combinée à une luminosité optimale, c’est un décor enchanteur pour une cocotte.

Hexo (TSX : HEXO) *
Capitalisation boursière : environ 1 790 millions
Ventes au dernier trimestre : 13,4 millions
Projection des ventes pour l’année fiscale 2020 : 319 millions
Prix sur les ventes : 87x 

Cette entreprise de Gatineau est un producteur de cannabis qui a des projets plein la tête et dont l’objectif avoué est d’être l’un des principaux producteurs et transformateurs de cannabis au Canada. Anciennement Hydropothecary, mais maintenant Hexo, l’entreprise se concentre sur la recherche et le développement en fabricant des produits de cannabis traditionnels de même que des produits sans fumée comme des huiles ou des comprimés.

OrganiGram (TSX : OGI)
Capitalisation boursière : environ 1 330 millions
Ventes au dernier trimestre : 12,4 millions
Projection des ventes pour l’année fiscale 2020 : 231 millions
Prix sur les ventes : 17x 

Depuis leur début en 2013, OrganiGram prône une culture biologique du cannabis. D’ailleurs, OrganiGram est certifié par Ecocert Canada dans la production de cannabis biologique. Leur objectif est de simplifier la vie de leurs clients, qu’ils soient entrepreneurs, parents ou athlètes. Selon eux, le cannabis devrait être accessible à tous afin que ceux-ci puissent mieux gérer leurs troubles de santé et reprendre le contrôle de leur vie.

Supreme Cannabis (TSX : FIRE)
Capitalisation boursière : environ 569 millions
Ventes au dernier trimestre : 7,7 millions
Projection des ventes pour l’année fiscale 2020 : 150 millions
Prix sur les ventes : 30x

Depuis 2014, Supreme Cannabis est l’une des entreprises qui ont eu une croissance très rapide. Mieux produire au lieu de produire plus est d’ailleurs leur mantra. Tout est possible lorsque l’on met l’accent sur la croissance, suffit d’avoir les bonnes personnes et les bons plants pour que l’impossible devienne réalité. Supreme Cannabis croit que leur passion et leur volonté favorisent l’innovation.

Cronos (TSX : CRON)
Capitalisation boursière : environ 6 930 millions
Ventes au dernier trimestre : 5,6 millions
Projection des ventes pour l’année fiscale 2020 : 253 millions
Prix sur les ventes : 441x

La mission de Cronos ? Répondre aux besoins des consommateurs, dépasser leurs exigences et améliorer la vie des gens en déployant le plein potentiel du cannabis. Rien de moins. Cronos produit et distribue ses produits de cannabis dans cinq continents et souhaite faire avancer la recherche, le développement et la technologie liés à ce secteur en pleine expansion.

The Green Organic Dutchman (TSX : TGOD)
Capitalisation boursière : environ 1 140 millions
Ventes au dernier trimestre : 1,88 million
Projection des ventes pour l’année fiscale 2020 : 436 millions
Prix sur les ventes : 564x

Cette entreprise se considère comme le chef de file mondial de la culture de cannabis biologique de qualité supérieure. The Green Organic Dutchman prône les pratiques durables et tente de réduire son empreinte en utilisant moins d’emballage, moins d’eau et d’énergie pour la culture de ses plants. Bien entendu, ils les cultivent sans pesticides ni engrais synthétiques.

Exceptionnellement, je conserve ce dernier titre de cannabis même si ses ventes actuelles sont relativement basses. La projection de 436 millions pour 2020 contraste avec sa faible capitalisation. Pour les maniaques, le titre se négocie à 2,6 fois les prévisions de ventes dans deux ans (1140/436). Il s’agit du meilleur ratio du prix par rapport aux ventes projetées de la liste. Donc, soit le 436 millions est un analyste qui en avait fumé du bon et ce chiffre est exagéré, ou le titre est une aubaine à ce prix. Enfin, c’est à tout le moins intrigant. À réfléchir entre deux joints ! 

Une deuxième sélection 2019

Si vous êtes à la recherche d’autres compagnies de cannabis, voici quelques suggestions :

• Canopy Rivers (RIV)
• CannTrust (TRST)
• TerrAscend (TER)
• MediPharm Labs (LABS)
• Emerald Health Therapeutics (EMH)
• Auxly Cannabis (XLY)
• Valens Groworks (VGW)
• VIVO Cannabis (VIVO)
• Sunniva (SNN)
• Namaste Technologies (N)
• Emblem (EMC)
• Westleaf (WL)
• Fire & Flower (FAF)
• WeedMD (WMD)
• MedReleaf (LEAF) (Acquis par Aurora)
• Newstrike Brands (HIP) (Acquis par Hexo)
• Maple Leaf Green World Inc. (MGW)

Voici mon analyse vidéo

Voici 7 raisons pour lesquelles les compagnies de cannabis pourraient avoir une croissance extraordinaire !

1. Premier trimestre de ventes simplement extraordinaire

Prenons Canopy Growth qui a multiplié ses ventes par 4 si nous comparons au même trimestre l’an dernier. Alors que Hexo a multiplié ses ventes par 12.

2. Pénurie de cannabis

Comme vous le savez, il y a eu une pénurie de cannabis à la SQDC. Bref, la demande est plus grande que les ventes du dernier trimestre.

3. Seulement une douzaine de SQDC

Au Québec, comme dans les autres provinces, le nombre de succursales demeure modeste et pourrait facilement doubler ou tripler si la demande est présente.

4. Facteur Trudeau

J’ai eu l’occasion de faire deux voyages en Europe depuis l’élection de Justin Trudeau. Notre premier ministre a la cote et une popularité immense ce qui est un point positif. Les Européens sont au courant qu’il a légalisé le cannabis et le Canada se positionne comme un expert en cannabis. Par la bande, ceci permet aux entreprises canadiennes d’être bien positionnées à l’international.

5. Ententes majeures

Plusieurs entreprises de cannabis ont signé des ententes de développement et de distribution avec des entreprises majeures dans le secteur de la consommation. Nous parlons de Molson, Coke, Corona, Heineken, ces ententes pourraient être des vecteurs de croissance importants.

6. Financement facile

Encore récemment, l’entreprise de cannabis Canopy Growth a terminé une autre ronde de financement important. Bref, c’est encore à la mode et il y a encore des acheteurs institutionnels à ce prix.

7. Marché potentiel immense

Le marché potentiel est beaucoup plus grand que les ventes actuelles et l’acceptabilité sociale est au minimum en ce moment. Imaginez dans 10 ans lorsqu’elle sera encore plus grande et qu’il sera bien vu d’arrêter à la SQDC.

Voici 7 raisons pour lesquelles les titres de cannabis sont à risque en 2019

1. Prix actuels dans la stratosphère

Remarquez le prix auquel les titres se négocient par rapport aux ventes de la dernière année dans les données précédentes. Prenons Cronos qui se négocie 441 fois les ventes de la dernière année. À titre de comparaison, Apple est à 3,6 fois, Marché Goodfood est à 1,7 fois et Google est à 6 fois.

Bien entendu, Cronos n’est probablement pas un cas extrême. Et la dernière année de vente inclut quelques mois où le cannabis n’était pas encore légalisé. Mais ils sont tous dans une situation assez similaire, c’est-à-dire que l’évaluation actuelle en Bourse reflète le fait qu’ils vont réaliser leur projection de 2020 et qu’ils vont continuer à avoir une croissance aussi spectaculaire que celle de Google par la suite.

Donc, s’ils font les ventes prévues pour 2020, ce qui est déjà un gros défi en soi, le prix actuel n’est pas une aubaine, c’est plutôt l’évaluation.

Pour que ce soit une aubaine, ils doivent faire encore mieux que ce qui est prévu.

2. Plusieurs entreprises déficitaires

Hé oui ! Cultiver du cannabis n’est pas une machine à imprimer de l’argent. Il y a beaucoup de dépenses.

Tout investisseur acceptera des pertes pour avoir de la croissance, mais certaines entreprises, comme Aphria au dernier trimestre, nous laissent perplexes : des pertes de 108 millions pour des ventes de 73 millions ! Vraiment !

Personnellement, je crois que ces entreprises seront extrêmement rentables à long terme, mais il y aura un choix entre la rentabilité et la croissance ce qui donne à réfléchir pour plusieurs investisseurs.

3. Petite question pour vous

Que préférez-vous ? Une fraise des champs ou une fraise de serre ? Soyez honnête !

À mon avis, vous préférez la fraise cultivée dans les champs extérieurs. Et vous avez probablement cette opinion pour presque tous les légumes et fruits.

Alors, pourquoi essaie-t-on de nous faire croire que le cannabis cultivé dans des entrepôts industriels est meilleur que le cannabis cultivé dans des champs ?

De plus en plus, nous voyons des consultants qui proposent d’aider les cultivateurs à obtenir leur permis pour la culture de cannabis à l’EXTÉRIEUR et ainsi, vendre à la SQDC.

Ces consultants ont une offre clé en main pour le cultivateur :

• Donner des conseils sur le type de génétique (strain) à utiliser, ils collaborent avec des agronomes certifiés, biochimistes, etc. ;
• Négocier avec la SQDC pour la revente de leurs produits ;
• Obtenir la licence auprès de Santé Canada pour le permis de culture de cannabis à l’extérieur ;
• Apporter une expertise sur les normes d’emballage, d’étiquetage, d’entreposage et de publicité permise sur les produits.

Si tous les cultivateurs de blé d’Inde du Québec se mettent à la culture du cannabis, nous ne devons pas nous attendre à ce que le prix obtenu par les fournisseurs à la SQDC augmente. Il se peut même que la part de marché des fournisseurs actuels diminue. Je vous rappelle que la SQDC a avantage à avoir le maximum de fournisseurs afin que ceux-ci se fassent concurrence.

4. Analystes et analyses

Certains analystes, dont je fais partie, trouvent que les dernières acquisitions des entreprises de cannabis se font à des prix un peu trop élevés, surtout les acquisitions hors Canada. Ces acquisitions sont payées en actions ce qui a pour effet de diluer grandement les actionnaires actuels. Cet article le résume bien.

5. Santé Canada pourrait être plus encourageante

«Les ventes de cannabis en février restent modérées alors que les stocks s’accroissent.» selon les communiqués de Santé Canada. Si vous avez envie de lire l’article en anglais, c’est ICI.

6. Les affaires «roulent» à la SQDC

Prenez une minute pour visiter le site internet de la SQDC. En novembre dernier, tous les produits ou presque étaient en rupture de stock. Aujourd’hui, j’ai compté 65 produits disponibles pour une commande en ligne. Donc, l’idée répandue que la SQDC ne répond pas à la demande n’est plus vraie, il y a du cannabis disponible.

7. Presque pas de branding

Oui, je sais, j’en ai parlé plusieurs fois, mais c’est important. Coke peut vendre un liquide à un prix élevé parce que c’est du Coke. Même chose pour les croustilles Lay’s, les ordinateurs Dell et Apple, le ketchup Heinz. Ce qu’ils ont en commun ? Une image de marque connue et reconnue.

Avez-vous remarqué les contenants sur le site de la SQDC ? Le branding pour le cannabis est faible. Franchement, même un tube de Préparation H est plus excitant en termes d’image de marque !

Je suis maintenant convaincu que nous sommes dans le même modèle que le vin et la SAQ. Le consommateur commandera ce qui est disponible sans EXIGER une marque précise.

Et s’il n’y a pas de branding, difficile de demander un prix premium. D’autant plus que, dans l’avenir, il y aura très peu de barrières à l’entrée pour un nouveau joueur.

Conclusion

J’ai listé sept aspects positifs et sept aspects négatifs, mais honnêtement, j’aurais pu en mettre plus de chaque côté. Tout cela pour vous dire que ce n’est plus une transaction automatique d’achat comme en 2017.

Pourquoi est-ce que j’aime les titres de cannabis en 2019 ?

La raison pour laquelle j’aime les compagnies de cannabis est toujours la même qu’en 2018 : ces titres sont appelés à faire des cycles énormes puisqu’il y aura des trimestres et des contrats qui seront simplement à faire rêver et qu’il y aura aussi des surprises qui nous feront pleurer.

Bref, à mon avis, nous avons encore douze mois de cycles extraordinaires pour le cannabis. Ce que je veux dire par cycles extraordinaires, c’est que je m’attends à des fluctuations importantes tant à la hausse qu’à la baisse dans les prochains mois.

À l’époque, je vous conseillais d’utiliser à la lettre le plan de trading qui vous est proposé dans la formation à moyen terme. Et je suis toujours du même avis.

C’est un peu complexe de résumer 20 heures de formation en quelques lignes, mais voici :

1. Préqualifiez le titre pour être certain qu’il peut avoir un mouvement extraordinaire ;
2. Achetez le titre après une correction lorsque vous aurez une confirmation de retour

à la hausse ;

3. Placez un point de sortie rapproché pour éviter une perte trop importante. Idéalement, votre perte maximum devrait être environ à 5 % ;
4. Utilisez un système de suivi de tendances comme les moyens mobiles qui étaient proposés dans l’article 2018 pour déterminer votre point de vente lorsque le titre sera lancé à la hausse. Ceci est important puisqu’il y aura probablement trop d’émotions et la tentation de vendre trop vite sera grande ;
5. Répétez à volonté pour chacun des cycles suivants.

Pour vous aider à comprendre, je crois qu’une image vaut 1000 mots. Pour connaître les fluctuations importantes, voici une vidéo analysée des graphiques de chacun des titres que j’avais choisis comme coup de cœur en 2018.

J’utilise la même moyenne que proposée à l’époque et je fais un achat sur la moyenne mobile et une vente sur la moyenne aussi.

Bref, j’essaie de vous fournir des exemples non biaisés. Le titre et le système ont été sélectionnés dans l’article d’avril 2018.

Si vous aimez ce type d’analyse et ce genre d’investissements, vous adorerez notre formation pour investisseur à moyen terme. Cette formation sur l’investissement en Bourse est 100 % en ligne. Nous vous invitons à y jeter un œil. Sachez que pour vous permettre d’évaluer le programme de formation, 10 % de celle-ci sont offertes sans inscription. Écoutez quelques formations et lorsque vous serez convaincu, passez à la boutique !

Bon trading à tous !